英伟达产业链回调，新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富联、东方通信等多股下跌，通信ETF（515880）跌超2.5%。

中信建投证券表示， AI带来的数通产品需求旺盛，且客户对AI的需求仍然将维持高速的增长。思科预计25财年AI产品的订单将增加10亿美金，主要是以太网的网络产品，股价也有显著的涨幅。英伟达的Blackwell GPU延迟对于总需求并没有影响，且H200的需求大幅提升，英伟达未来业绩仍然值得期待，建议重点关注。

与此同时，国内算力发展也开始加速。在美国对中国进口限制持续升级的背景下，国产算力自立自强大势所趋，国内产业链相关公司将充分受益。

没有股票账户的投资者可以通过通信ETF的联接基金（007818）把握通信板块投资机会。

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